ঝুঁকি বহুমুখীকরণ হল অর্থনীতির অন্যতম প্রধান বিধান, যার সারমর্ম হল বিনিয়োগ প্রক্রিয়া, উৎপাদন, বীমা এবং ব্যবসার অন্যান্য ক্ষেত্রে হুমকির সর্বোচ্চ সমতলকরণ। এই নিবন্ধে, আমরা বিস্তারিতভাবে এই নীতির উপর ফোকাস করব। অর্থনীতির উল্লিখিত সকল খাতে ঝুঁকি বহুমুখীকরণের প্রধান কাজ হল দেউলিয়া হওয়া রোধ করা, সেইসাথে মুনাফা সর্বাধিক করার ইচ্ছা এবং পুঁজির নিরাপত্তা নিশ্চিত করা।
বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঝুঁকি শেয়ার করা
এই ক্ষেত্রে, আমরা বিভিন্ন লাভ, তারল্য এবং নির্ভরযোগ্যতার মাত্রা সহ একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও তৈরি করার কথা বলছি। এর সংস্থার জন্য, বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগের উপকরণ ব্যবহার করা হয়। এটি লক্ষ করা উচিত যে এই ধরনের বিনিয়োগের সেট তৈরি করার সময় বিভিন্ন ব্যবসায়িক ক্ষেত্রের সাথে সম্পর্কিত সম্পদ অন্তর্ভুক্ত করার পরামর্শ দেওয়া হয়। এইভাবে, আর্থিক ঝুঁকি বহুমুখী হয়।
উদাহরণস্বরূপ, স্টক এবং একচেটিয়াভাবে অর্থ বিনিয়োগ করাবন্ডগুলি সম্ভাব্য ঝুঁকি বাড়ায়, যেহেতু এই ক্ষেত্রে সম্পদের লাভজনকতা এবং নির্ভরযোগ্যতা সরাসরি স্টক এক্সচেঞ্জের পরিস্থিতির উপর নির্ভর করে। একই সময়ে, সিকিউরিটিজ, বৈদেশিক মুদ্রা, রিয়েল এস্টেট এবং মূল্যবান ধাতু ছাড়াও একটি পোর্টফোলিও কম অর্থনৈতিক হুমকির বিষয়।
এমন সম্পদ আছে যার মান এক দিকে পরিবর্তিত হয়। অন্য কথায়, তারা ইতিবাচকভাবে পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত। সুতরাং, বিনিয়োগে ঝুঁকি বহুমুখীকরণের কাজ হল বিনিয়োগের উপকরণ নির্বাচন করা যাতে পারস্পরিক নির্ভরতার সর্বনিম্ন মাত্রা রয়েছে। এই ধরনের ক্ষেত্রে, একটি যন্ত্রের মূল্য হ্রাস অন্য যন্ত্রের মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা তৈরি করে।
বিনিয়োগের ঝুঁকি
বিনিয়োগ ঝুঁকির সামগ্রিকতাকে নির্দিষ্ট এবং বাজারের ঝুঁকিতে ভাগ করা যায়। নির্দিষ্ট ঝুঁকি হল সেগুলি যা সিকিউরিটিজ প্রদানকারীর উপর নির্ভর করে। প্রথম ঝুঁকি বাদ দেওয়ার পরে বাকি সবই হল বাজারের ঝুঁকি৷ ঝুঁকি বৈচিত্র্যের পর্যাপ্ত উচ্চ স্তরের একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও প্রায় সবসময় বাজারের হুমকির সম্মুখীন হয়। তাদের বিরুদ্ধে সম্পূর্ণরূপে রক্ষা করা অসম্ভব, কিন্তু তাদের প্রভাব কমানোর উপায় আছে।
উদাহরণস্বরূপ, বিশ্লেষণাত্মক গবেষণা দেখায় যে 7-10টি স্টকের একটি পোর্টফোলিও 80% দ্বারা নির্দিষ্ট ঝুঁকি দূর করতে পারে। কিন্তু বিভিন্ন সংস্থার 12-18 শেয়ারের একটি সেট নির্দিষ্ট ঝুঁকি থেকে 90% দ্বারা বিনিয়োগের নিরাপত্তা নিশ্চিত করে। এটা কি বলে? সেই উপযুক্ত বৈচিত্র্য বিনিয়োগ হারানোর ঝুঁকি কমায়৷
এতে বিভিন্ন ধরনের ঝুঁকিবিনিয়োগ
এছাড়া, বিনিয়োগ ঝুঁকির আরেকটি শ্রেণীবিভাগ রয়েছে, যা আমরা নীচে আলোচনা করব। তারা একটি বিভাগ, শিল্প বা পৃথক কোম্পানির রাষ্ট্র এবং অর্থনৈতিক ঝুঁকি ভাগ করে নেয়। রাষ্ট্রীয় ঝুঁকিগুলি নিয়ন্ত্রক কাঠামোর সম্ভাব্য পরিবর্তনের কারণে এবং সেই অনুযায়ী, ব্যবসা করার জন্য জলবায়ু। পৃথক উদ্যোগের জাতীয়করণের সম্ভাবনা রয়েছে।
বিনিয়োগের প্রধান ঝুঁকিগুলির মধ্যে একটি হল অর্থনৈতিক হুমকি৷ তারা প্রাসঙ্গিক বাজার পরিস্থিতি, বিশ্ব বা স্থানীয় আর্থিক সংকট এবং মন্দার উপর নির্ভর করতে পারে। ইনভেস্টমেন্ট ইনস্ট্রুমেন্ট সেগমেন্টের ঝুঁকি হল জাতীয় অর্থনীতির যে খাতে তহবিলের অংশ বিনিয়োগ করা হয়েছিল তার জন্য নির্দিষ্ট হুমকি। একটি উদাহরণ হল সঙ্কটের প্রক্রিয়ায় রিয়েল এস্টেট বাজার, যা অ্যাপার্টমেন্ট, বাড়ি, অফিস এবং অন্যান্য বস্তুর খরচ হ্রাস দ্বারা সংশোধন করা হয়। আরেকটি উদাহরণ হল স্টক, যার দাম স্টক মার্কেট সংকটের সময় ধসে পড়তে পারে। নিজস্ব বিনিয়োগের বহুমুখীকরণ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় একটি নির্ধারক ভূমিকা পালন করে। আসুন আরও কয়েকটি উদাহরণ দেখি।
শিল্পের ঝুঁকি এমন হুমকি যা কোনো পণ্যের চাহিদা কমে গেলে ঘটতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একজন বিনিয়োগকারী একটি তেল শোধনাগারে শেয়ার কিনেছিলেন এবং "কালো সোনা" এর বৈশ্বিক মূল্য ভেঙে পড়েছিল। এই ক্ষেত্রে, স্টক এক্সচেঞ্জে অর্জিত এন্টারপ্রাইজের শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে। একটি পৃথক সংস্থার ঝুঁকি দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনা, হ্রাসের প্রতিনিধিত্ব করেউৎপাদনের পরিমাণ এবং বাজারের শেয়ার, সেইসাথে একটি একক কোম্পানিতে অন্যান্য সংকটের ঘটনা।
ঝুঁকি কমানো
আসুন ঝুঁকি বৈচিত্র্যের পদ্ধতি বিবেচনা করা যাক। তাদের কাছ থেকে আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও সম্পূর্ণরূপে রক্ষা করা অসম্ভব। যাইহোক, ছোট করা বেশ বাস্তবসম্মত। উদাহরণস্বরূপ, বিভিন্ন দেশের মধ্যে হুমকি বিতরণের মাধ্যমে সরকারি ঝুঁকি হ্রাস করা হয়। বড় বিনিয়োগ সংস্থা এবং ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীরা বিদেশী উদ্যোগ এবং সমগ্র দেশের সম্পদ অর্জন করে৷
বিভিন্ন শ্রেণীর সম্পদে বিনিয়োগ করে অর্থনৈতিক ঝুঁকি কমানো যেতে পারে। অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে, এটা জানা যায় যে স্টক মার্কেটের পতনের সাথে সোনা এবং অন্যান্য মূল্যবান ধাতুর দাম বৃদ্ধি পায়। হেজিংয়ের মতো একটি হাতিয়ার ব্যবহার করে অর্থনীতির অংশ অনুসারে ঝুঁকি সমতল করা যেতে পারে। এর সারমর্ম একটি নির্দিষ্ট মূল্যের সাথে নির্দিষ্ট সম্পদের ফিউচার অধিগ্রহণের মধ্যে রয়েছে। এইভাবে, অন্যান্য ট্রেডিং ফ্লোরে এই সম্পদগুলির শেয়ারের মূল্য হ্রাসের ঝুঁকি দূর করা হয়। ঝুঁকি বহুমুখী করার আর কোন উপায় আছে?
খাতগত ঝুঁকি কমাতে জাতীয় অর্থনীতির বিভিন্ন খাতের সম্পদকে বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে অন্তর্ভুক্ত করার পদ্ধতি ব্যবহার করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, তেল কোম্পানিগুলির সিকিউরিটিগুলি অর্থনীতির আর্থিক খাত থেকে সংস্থাগুলির শেয়ারের সাথে পরিপূরক হতে পারে। প্রায়শই, এই জাতীয় বীমা হিসাবে, তথাকথিত "ব্লু চিপস" জারির নথিগুলি ব্যবহার করা হয় - সর্বোচ্চ লাভজনকতা, তারল্য এবং নির্ভরযোগ্যতা সহ সংস্থাগুলি। আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও সুরক্ষিতএকটি প্রতিষ্ঠানের দেউলিয়া হওয়ার ঝুঁকি একই শিল্পে একাধিক কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে সাহায্য করবে৷
মিথ্যা বৈচিত্র্য
আসুন আরেক ধরনের ঝুঁকি বন্টন বিবেচনা করা যাক। অনভিজ্ঞ বা নবীন বিনিয়োগকারীদের মধ্যে মিথ্যা বৈচিত্র্য একটি সাধারণ ঘটনা। এটিকে "নিষ্পাপ"ও বলা হয়। এটি শুধুমাত্র নির্দিষ্ট কিছু ঝুঁকির বিরুদ্ধে মূলধনের সুরক্ষা দ্বারা চিহ্নিত করা হয়, যা বিনিয়োগ পোর্টফোলিও সংরক্ষণের জন্য উচ্চ নিশ্চয়তা প্রদান করে না। একটা উদাহরণ নেওয়া যাক। একজন বিনিয়োগকারী পাঁচটি ভিন্ন তেল পরিশোধন কোম্পানিতে শেয়ার ক্রয় করে। যেমন বৈচিত্র্য বর্তমান, তবে বিশ্ব তেলের দামের পতনের কারণে এই উদ্যোগগুলির শেয়ারের মূল্য হ্রাস পাবে। সাধারণভাবে, এটি সমগ্র বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর খরচ কমিয়ে দেবে।
উৎপাদনে ঝুঁকির বন্টন
ঝুঁকি বৈচিত্র্যের নীতিটি উৎপাদনেও ব্যবহৃত হয়। এই ক্ষেত্রে, আমরা এমন কিছু ব্যবস্থার কথা বলছি যা কোম্পানির স্থিতিশীলতা বাড়ানো, সম্ভাব্য দেউলিয়াত্ব থেকে রক্ষা করা এবং লাভ বাড়ানোর লক্ষ্যে। এই প্রক্রিয়া কি? প্রথমত, আমরা উৎপাদন লাইন সম্প্রসারণ, নতুন প্রযুক্তিগত লাইন চালু এবং উত্পাদিত পণ্যের পরিসর সম্প্রসারণের কথা বলছি। নতুন দিকনির্দেশের বিকাশ যা একে অপরের সাথে সংযুক্ত নয় তা উৎপাদনে বৈচিত্র্যের একটি সর্বোত্তম উদাহরণ।
উৎপাদন ঝুঁকি বিতরণের প্রকার
আসুন উৎপাদনে বৈচিত্র্য এবং এর প্রকারভেদ ঘনিষ্ঠভাবে দেখা যাক। উদ্যোগে, এটি দুই ধরনের হতে পারে। প্রথমটি নতুন দিকনির্দেশের সংযোগ বোঝায়কোম্পানিতে ইতিমধ্যে বিদ্যমান ব্যক্তিদের সাথে উদ্যোক্তা কার্যক্রম। উৎপাদনে ঝুঁকি বরাদ্দের আরেকটি প্রকারের মধ্যে একটি নতুন পণ্য বা পরিষেবা তৈরি করা জড়িত যা ইতিমধ্যে সংস্থা দ্বারা উত্পাদিত পণ্যের সাথে সম্পর্কিত নয়। এটি পার্শ্বীয় বৈচিত্র্য।
ঝুঁকির উল্লম্ব এবং অনুভূমিক বন্টন
একটি সম্পর্কিত প্রকার হল যখন একটি কোম্পানি উৎপাদন চেইনের পূর্ববর্তী বা পরবর্তী পর্যায়ে কার্যক্রম পরিচালনা করে। উদাহরণস্বরূপ, সরঞ্জাম উত্পাদনকারী একটি সংস্থা তার ডিভাইসগুলির জন্য স্বাধীনভাবে উপাদান তৈরি করতে শুরু করে। এইভাবে, কোম্পানি চেইন ডাউন ডাইভার্সিফায়েড. আরেকটি উদাহরণ দেওয়া যেতে পারে যখন মাইক্রোপ্রসেসর উৎপাদনকারী কোনো এন্টারপ্রাইজ স্বাধীনভাবে ব্যবহারের জন্য প্রস্তুত ব্যক্তিগত কম্পিউটার একত্রিত করতে শুরু করে। এই ক্ষেত্রে, আমরা তথাকথিত উল্লম্ব বৈচিত্র্যের মডেলগুলি চিত্রিত করেছি। তবে এর সাথে অন্য প্রকার ব্যবহার করা হয়।
অনুভূমিক বৈচিত্র্য হল একটি প্রতিষ্ঠান দ্বারা সংশ্লিষ্ট পণ্য উৎপাদন। উদাহরণস্বরূপ, টেলিভিশন সেট উৎপাদনে বিশেষায়িত একটি কোম্পানি টেলিফোন সেট তৈরির জন্য একটি লাইন চালু করে। একই সময়ে, এই পণ্যটি একটি নতুন ব্র্যান্ডের অধীনে বা বিদ্যমান একটির অধীনে বাজারে উপস্থাপন করা যেতে পারে৷
বীমায় ঝুঁকি বহুমুখীকরণ
ঝুঁকি বিতরণও সক্রিয়ভাবে বীমা ব্যবসায় ব্যবহৃত হয়। অর্থনীতির এই সেক্টরে এমন সরঞ্জাম রয়েছে যা এই নির্দিষ্ট এলাকার জন্য নির্দিষ্ট।উদ্যোক্তা কার্যকলাপ। প্রথমত, আমরা বীমাকারীর সম্পদ বা তার দায়-দায়িত্ব সম্পর্কিত ঝুঁকি হস্তান্তর করার প্রক্রিয়া সম্পর্কে কথা বলছি। আমরা সবচেয়ে সাধারণ তালিকা. বীমাতে ঝুঁকি পুনঃবন্টন করার পদ্ধতি, বীমাকারীর সম্পদের অন্তর্নিহিত, সম্পদের পুল সম্প্রসারণ এবং বিভিন্ন আর্থিক উপকরণের ব্যবহার অন্তর্ভুক্ত করে। বীমা দায় পুনর্বীমা এবং সিকিউরিটাইজেশন দায়বদ্ধতার সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলিকে বৈচিত্র্যময় করার উপায়গুলির জন্য দায়ী করা যেতে পারে৷
